《财務自由之路》讀書筆記（冊1第十一章 投資者和股民應遵從的原則)

第十一章 投資者和股民應遵從的原則

簡單來說，資本體系和其他經濟的區别在于：一塊大蛋糕，以不平均方式進行切分；一塊小蛋糕，以平均方式進行切分。結果是，被均分的小蛋糕，其每一塊比大蛋糕中最小的那一塊還要小得多。

                                                   ——安德烈·科斯托拉尼

...

第一部分：原則

本書的目的并不是提一些具體的投資建議。這樣不僅缺乏遠見，還相當危險。

學會區分

以食物中毒為例，引出正确區分有益和有害的投資，收益豐厚與否全在于此。

必須學習、學習！學習才能學會區分。

關鍵的區别在于：

1．投資和投機的區别；

2．負債和投資的區别；

3．三種投資類型的區别；

4．普通投資者和投資家的區别。

原則一：識别什麼時候投資，什麼時候投機

把錢積攢下來存進銀行， 隻是儲戶，或投機者而已。并不是投資者。比不存錢的人要好，但投資者會使自己的金錢顯著增加。

投資是從購買投資品時就開始受益，而不是要等到賣掉産品時。

科斯托拉尼告誡說：人不能指望投機讓自己定期賺取收益。投資者賺錢，投機者赢（你不能左右）錢，可怕的是實際上在投機，卻認為自己在投資。

拿股票來說，除了股息外，隻有在賣掉股票時才能掙到錢。那時可能盈利，也可能虧本，自己無法左右。

因此，隻能将積蓄的一部分（不超過一半）用作投機。

兩種典型的投資行為：投資不動産和創辦公司。

買入一隻母雞也許是出于兩個原因：希望母雞生蛋，或者希望高價賣給肉販，都需要掌握相關知識。

優秀的投資者應當掌握：清楚買賣最佳時機，能夠正确估算價值和利潤率。

原則二：區分債務和投資

金錢遠離你，這就是一種負債。如果金錢流向你，那這便是投資。

債務與投資情況如下圖：

...

...

用于自己居住的房子或者公寓其實并不是投資，而是債務，對銀行來講，是投資。

還清房貸，仍是債務，因為需要不停地繳一些費用：稅費，采暖費，維修費，裝飾費，物業費……

作者不反對買房。一套房子能為我們提供一定的生活質量和保障。房子是一種有意義的奢侈品。關鍵在于買房時機。是先投資，還是先負債？

...

原則三：确定你的資産類型 

财務投資隻有三個主要類别：

1．貨币資産：缺點：通貨膨脹和稅費耗去了大部分本就微薄的收益。優點：相對比較安全；

2．有形資産：風險較高，對相關知識要求程度更高。但也會帶來高回報；

3．賭博：絕不能把賭博和投資混淆。

做上述區分原因：建立系統性的投資。

要怎樣分配手中的資金

決于至少4種因素，将在本章結尾進行讨論：

1．你的目标是什麼？（下一章将讨論設定你的财務目标。）

2．目前你手上有多少資金可以投資？

3．你準備承擔多大風險？

4．你的年齡？或者，你什麼時候需要支配多少錢？

原則四：有形資産完勝貨币資産 

通貨膨脹吞噬了你的錢。真正的通貨膨脹率4％～5％。大約每

18年就會翻一番，即每18年就會貶值一半。同時每18年有形資産投資的價值就會翻一番。

通貨膨脹是現金方面的敵人，是有形資産方面的朋友。

原則五：你必須承擔風險

不可能三角：流動性、安全性、收益性不可兼得。

安全不是絕對保障，自由不是無拘無束，教練常說：“投資不是為了不虧錢，而是為了賺錢。”真正的投資者清楚：損失也屬于盈利的一部分。

原則六：分散投資

此為重中之重，沒有人能預知未來。

原則七：投資家和普通投資者是有區别的

想成為一名真正的投資家，你就必須不斷學習，并花費很多時間在投資上。不為投資行為加以防護措施，風險更大。要去尋找新的道路。

人生以及本書中，我們一直都面臨着在兩條道路之間進行選擇：一條緩慢的路和一條快速的路。

學習，學習，再學習。

...