假設市場只有兩種股票A、B,其收益率標準差爲0.25和0.6,與市場的相關係數分別爲0.4和0.7,市場指數的平均收益率

題目：

假設市場只有兩種股票A、B,其收益率標準差爲0.25和0.6,與市場的相關係數分別爲0.4和0.7,市場指數的平均收益率和標準差分別爲0.15和0.1,無風險利率爲0.05.（1）計算股票A、B和組合（0.5,0.5）的β值.（2）A、B的協方差.（3）利用CAPM計算股票的A、B和組合（0.5,0.5）的預期收益率.

解答：

都是帶公式的題嘛
（1）βA=ρA*δA/δM=0.4*0.25/0.1=1
βB=ρB*δB/δM=0.7*0.6/0.1=4.2
AB組合的β=0.5*βA + 0.5*βB=2.6
（2）cov（A,B）=βA*βB*δM*δM=1*4.2*0.1*0.1=0.042
（3）A股票預期收益率=RF+βA*（RM-RF）=5%+1*（15%-5%）=15%
B股票預期收益率=RF+βB*（RM-RF）=5%+4.2*（15%-5%）=47%
AB組合預期收益率=0.5*15%+0.5*47%=31%